1. Fokus Acara: Amerika Serikat ngrencanakake ngeculake tarif mobil kanggo sementara, lan rantai pasokan perusahaan mobil bakal ditundha
Bubar, mantan Presiden AS Trump kanthi umum nyatakake yen dheweke nimbang ngleksanakake pengecualian tarif jangka pendek kanggo mobil lan suku cadang sing diimpor kanggo ngidini perusahaan nunggang gratis nyetel rantai pasokan menyang produksi domestik ing Amerika Serikat. Sanajan ruang lingkup lan durasi pengecualian ora jelas, pratelan iki kanthi cepet nyebabake pangarepan pasar kanggo nyuda tekanan biaya ing rantai industri otomotif global.
Ekstensi latar mburi
"de Sinicization" perusahaan mobil ngadhepi alangan: Ing 2024, jumlah bagean aluminium sing diimpor dening pabrikan mobil Amerika saka China mudhun 18% saben taun, nanging proporsi ekspor saka Kanada lan Meksiko menyang Amerika Serikat mundhak dadi 45%. Perusahaan mobil isih ngandelake rantai pasokan regional Amerika Utara ing wektu sing cendhak.
Proporsi utama konsumsi aluminium: Industri manufaktur otomotif nyumbang 25% -30% saka permintaan aluminium global, kanthi konsumsi taunan kira-kira 4.5 yuta ton ing pasar AS. Pengecualian saka tarif bisa ngrangsang mbalek maneh jangka pendek ing dikarepake kanggo bahan aluminium impor.
2. Impact Market: Short term dikarepake ngedongkrak vs Long term Lokalisasi Game
Keuntungan jangka pendek: Pengecualian tarif nyebabake pangarep-arep 'rebut impor'
Yen Amerika Serikat ngetrapake pengecualian tarif 6-12 wulan kanggo bagean otomotif sing diimpor saka Kanada lan Meksiko, perusahaan mobil bisa nyepetake stok kanggo nyuda risiko biaya ing mangsa ngarep. Dikira-kira industri otomotif AS kudu ngimpor babagan 120000 ton aluminium (panel awak, bagean die-casting, lan liya-liyane) saben wulan, lan periode pambebasan bisa nyebabake paningkatan permintaan aluminium global 300000 nganti 500000 ton saben taun. Rega aluminium LME mbalek maneh, mundhak 1,5% dadi $ 2520 saben ton ing 14 April.
Negatif jangka panjang: Produksi lokal nyuda permintaan aluminium ing luar negeri
Ekspansi kapasitas produksi aluminium daur ulang AS: Ing taun 2025, kapasitas produksi aluminium daur ulang AS samesthine bakal ngluwihi 6 yuta ton saben taun. Kabijakan "lokalisasi" perusahaan mobil bakal menehi prioritas kanggo tuku aluminium karbon rendah, nyuda permintaan aluminium primer sing diimpor.
Peranan "stasiun transit" Meksiko saya ringkih: Produksi Tesla Gigafactory Mexico wis ditundha nganti 2026, lan pengecualian jangka pendek ora bisa ngganti tren bali rantai pasokan jangka panjang perusahaan mobil.
3. Hubungan industri: arbitrase kebijakan lan restrukturisasi perdagangan aluminium global
Game 'window period' ekspor China
Ekspor produk olahan aluminium mundhak: ekspor piring aluminium mobil China lan ekspor mundhak 32% saben taun ing wulan Maret. Yen Amerika Serikat ngeculake tarif, perusahaan pangolahan ing wilayah Delta Kali Yangtze (kayata Chalco lan Teknologi Asia Pasifik) bisa uga ngalami lonjakan pesenan.
Re perdagangan ekspor dadi panas munggah: volume ekspor aluminium produk setengah rampung saka negara Asia Tenggara kayata Malaysia lan Vietnam kanggo Amerika Serikat bisa nambah liwat saluran iki, Nyingkiri Watesan asal.
perusahaan aluminium Eropah ing meksa saka loro-lorone
Kerugian biaya disorot: biaya lengkap aluminium elektrolitik ing Eropa isih luwih dhuwur tinimbang $ 2500 / ton, lan yen panjaluk AS pindhah menyang produksi domestik, pabrik aluminium Eropa bisa dipeksa ngurangi produksi (kayata pabrik Jerman ing Heidelberg).
Nganyarke alangan ijo: Pajak wewatesan karbon EU (CBAM) nyakup industri aluminium, nambah kompetisi kanggo standar "aluminium rendah karbon" ing AS lan Eropa.
Taruhan modal akeh babagan 'volatilitas kebijakan'
Miturut data opsi aluminium CME, tanggal 14 April, nyekeli opsi telpon mundhak 25%, lan rega aluminium ngluwihi 2600 dolar AS saben ton sawise pengecualian diwenehake; Nanging Goldman Sachs ngelingake yen wektu pambebasan luwih cendhek tinimbang 6 sasi, rega aluminium bisa menehi keuntungan.
4. Prediksi Tren Rega Aluminium: Pulsa Kebijakan lan Clash Fundamental
Jangka pendek (1-3 wulan)
Upward drive: Pengecualian saka pangarepan ngrangsang panjaluk replenishment, ditambah karo persediaan LME sing mudhun ing ngisor 400000 ton (398000 ton sing dilapurake tanggal 13 April), harga aluminium bisa uga nyoba kisaran 2550-2600 dolar AS / ton.
Resiko mudhun: Yen rincian pangecualian ora kaya sing dikarepake (kayata winates ing kabeh kendaraan lan ora kalebu bagean), rega aluminium bisa bali menyang tingkat dhukungan $ 2450 / ton.
Mid term (6-12 sasi)
Diferensiasi permintaan: Pelepasan kapasitas produksi aluminium daur ulang domestik ing Amerika Serikat nyuda impor, nanging ekspor China sakakendaraan energi anyar(kanthi paningkatan panjaluk taunan 800000 ton) lan proyek infrastruktur ing Asia Tenggara nglawan efek negatif.
Pusat rega: prices aluminium LME bisa njaga sawetara saka sudhut fluktuasi 2300-2600 dolar AS / ton, karo Tambah ing tingkat gangguan privasi.
Wektu kirim: Apr-15-2025